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[其他]重要指标

2021-03-19 22:10:41
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现金流量表异象:

1:经营现金净流为正,但应付款应付票据大量增加,意味着企业拖欠供货商货款,资金容易断裂

2:经营现金净额远低于净利润,企业有可能造假

3:投资现金流持续高于现金流净额,要么某个项目非常有信心,要么造假

4:投资现金流入如果有大量现金是出售固定资产和其他长期资产需要注意远离 

5:筹资活动里企业收到借款的现金远小于归还的现金,说明银行认为企业有问题行驶骗贷手段,

6:企业筹资归还高于正常水平的利息或者中间费用

总结:

经营活动现金流净额>净利润>0(制表)

销售商品提供劳务收到的现金≧营业收入(制表)

投资活动产生的现金流量净额<0,且投入新项目尔非维持原有生产力(合并制表)

现金及现金等价物增加额>0 ,可放宽为排除分红因素,>0(合并制表)

期末现金及现金等价物余额≧有息负债≧1,可放宽为期末现金及现金等价物+应收票据中的银行承兑汇票>有息负债(合并制表)

分析现金流量表需要读取数年的数据制作线性表格


安全性指标:

流动比率=流动资产/流动负债,

速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

默认流动比率2左右,速动比率1左右属于理想状态,太高说明流动资产未能有效使用,太低说明短期有偿债风险

资产负债率=负债总额/资产总额

现金及现金等价物/有息负债≧1,可放宽为(货币资金+金融资产净值)/有息负债≧1

盈利能力指标:

营业利润率=(营业收入-营业成本-三费)/营业收入

毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入,显示企业成本竞争力

净利率=净利润/营业收入

净资产收益率=净利润/平均净资产

总资产收益率=净利润/平均总资产(期末加期初除2)

成长性指标:

营业收入增长率=(本期营业收入-上期营业收入)/上期营业收入

营业利润增长率=(本期营业利润-上期营业利润)/上期营业利润

总资产增长率=(本期总资产-上期总资产)/上期总资产

净资产增长率=(本期净资产-上期净资产)/上期净资产

上期是哪一期?取决你要算环比增长还是同比增长

管理层能力指标:


应收账款周转率=营业收入/平均应收账款

平均应收账款=(期初应收账款总额+期末应收总额)/2

这个比率越高,说明应收账款 在一个年度里转化为现金的次数越多,每次拖欠的应收款回收速度快,但是太高说明销售条件比较严格,所以需要与历史数据对比,看营收增长的同时看应收周转率是否下降,应收增长周转率下降代表企业放松销售,反之营收增长周转下降或持平,意味着企业营收可靠。


存货周转率=营业成本/存货平均余额

存货平均余额=(期初存货总额+期末存货总额)/2

存货周转率越高,存货占用资金越少,但是太高会导致供货脱节,注意区分存货是否会贬值的企业


固定资产周转率=营业收入/固定资产净值

需要分轻资产还是重资产


总资产周转率=营业收入/平均总资产

总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标,越大说明同样的资产,产生过多的收入,或者同样的收入,占用企业更少的资源,管理层资产运用能力越强


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